Правительство России приняло решение об изменении требований к продаже валютной выручки экспортерами. 

Согласно новым правилам, компании теперь должны зачислять на свои счета не менее 60% иностранной валюты, полученной от внешнеторговых сделок, вместо прежних 80%. Это решение было принято с целью стимулирования экспорта и повышения конкурентоспособности отечественных товаров на мировом рынке. Эксперты отмечают, что уменьшение обязательного объема продажи валюты может повлиять на курсы валют. Снижение спроса на иностранную валюту может привести к ее девальвации, что в свою очередь может оказать как положительное, так и отрицательное воздействие на финансовую систему и экономику страны.

Новые правила продажи валюты стали более гибкими

В октябре 2023 года правительство приняло решение о продаже валютной выручки, чтобы стабилизировать ослабевший курс рубля, который не поддавался другим мерам, включая повышение ключевой ставки. Экспортеры, особенно сырьевые компании, активно начали продавать валюту, что помогло удержать курс в пределах 88-95 рублей.

Однако в июне 2023 года Минфин США ввел новые санкции против России, затронув Московскую биржу и другие финансовые институты. Это привело к приостановке торгов долларами и евро на бирже, что в свою очередь вызвало временное укрепление рубля до 82 рублей за доллар. Укрепление рубля может оказать позитивное воздействие на импортеров, но негативно повлияет на экспортеров и доходы бюджета.

Эксперты отмечают, что укрепление рубля снижает выручку от экспорта, что может негативно сказаться на экономике и бюджете страны. Бытовая техника и электроника из-за рубежа становятся особенно уязвимыми к колебаниям курса рубля. Важно также отметить, что изменения курса валюты могут повлиять на цены на импортированные товары, но важна среднесрочная динамика курса, а не краткосрочные колебания.

После введения санкций против НКЦ и ряда западных банков, рынок российских платежей столкнулся с изменениями, о чем свидетельствует заявление гендиректора брокера Mind Money Юлии Хандошко. Китайские и банки из ЕАС изменили условия работы с российскими платежами, что привело к неравновесию в продаже и покупке валюты. Это привело к нестабильности на рынке, однако снижение требований к продаже валюты может привести к большей устойчивости курса, сокращая волатильность.

Директор S+Консалтинг Александр Силаков отмечает, что в настоящее время происходит точечная корректировка механизма репатриации валютной выручки. В 2022 году после введения санкций репатриация была приостановлена, но с развитием новых финансовых механизмов внешнеторговли процесс возвращается, требуя новых настроек из-за санкций. Ситуация в настоящее время, после новых санкций, напоминает ситуацию два года назад, когда возникали проблемы с оплатой импорта и укреплением рубля из-за снижения спроса на валюту.

Александр Потавин отмечает, что Центральный банк России мог бы более оперативно реагировать на укрепление рубля, чтобы избежать излишнего укрепления, но не воспользовался этой возможностью, предположительно, считая укрепление временным. Ослабление юаня по отношению к рублю также оказывает влияние на ситуацию, делая импорт из Китая более доступным и способствуя укрощению растущей инфляции в России.

На прошлой неделе российские банки воспользовались возможностью заработать на колебаниях курса рубля, используя деньги, полученные из Центробанка. Когда курс рубля стал слишком сильно укрепляться, власти приняли решение снизить объемы обязательной продажи валюты. В ответ на это банки активно начали выкупать юани по более низкому курсу, что привело к быстрому укреплению рубля. Однако вскоре рубль так же быстро ослаб, поскольку банки начали продавать юани обратно. Таким образом, спекулятивные операции банков с валютой способствовали резким колебаниям курса рубля.